作者：筠竹

动不动就被“月光族”、“消费主义”等帽子扣在头上，年轻人着实很委屈。现在，一些专门对年轻人理财生活进行研究的报告，正在替他们正名。

在中国新经济研究院联合支付宝发布的《2020余额宝90后攒钱报告》中，2020年上半年90后人均攒钱金额比2019年增长近4成；而《2020 年招商银行 App 用户攒钱报告》中提到2020 年使用招行 App 理财的用户每3个中就有1个90后，90后攒钱总金额甚至达到了招行信用卡还款金额的5倍。

很明显，偏见之下，是90后已经摆脱“月光”标签的现实，越是年轻的“新生代”，攒钱的欲望越为强烈。

越来越多的年轻人加入攒钱大军，然而，市面上琳琅满目、花样百出甚至套路满满的理财产品却未必可以满足他们的需求——如何选择一个好的理财产品成为摆在“攒钱党”面前的首要问题。

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理财市场狂奔突袭多年，契合年轻人需求的“产品”一直在进化

毫无疑问，年轻人“爱攒钱”这件事，是一个逐步发酵的过程，到了2020年在疫情突袭下，变得更明显和积极，这就有了支付宝报告中2020年上半年人均攒钱金额比19年增长了40%的状况。

对应地，市面上的理财产品与年轻人需求的契合，也是一个逐步成熟的过程。

除了炒股等大开大合的方式，早期的理财方式以各种基金为主。要理财，就得花费一大堆时间去研究基金的资产标的，然后分析市场、分析基本面、分析基金经理的“水平”，最后参考各路意见、结合自身的需求把达到基金门槛的钱申购进去……

在基金理财时代，这些过高的“操作”难度并不符合年轻人的口味，要理财甚至需要去学习专门的课程，人口基数并不大。

在年轻人理财需求逐步兴起后，结合互联网浪潮，以余额宝为代表，打破股票、基金理财复杂门槛的“宝宝类”产品开始爆发，直至支付宝的重要竞争对手微信推出零钱通为止，此类理财产品达到全盛时期，受到年轻群体的广泛欢迎。

可以说，这一时期，是由“理财”到“理财产品”的重要转折期，在数字收益之外，所谓“互联网思维”催生了大量拥有面向年轻群体体验需求的理财产品，告别了基金时代没有过多去细节上考虑年轻人“理财体验”的状况。

这表现在，余额宝、零钱通等类型产品身上拥有低门槛、有限度T+0（即可以随时购入和支取，对比过去基金需要等待）、可以直接用作支付等特征，让年轻人只要有手机就可以轻松加入理财大军，在攒钱的同时不太限制花钱，迅速扩大了理财人口基数，尤其是年轻人基数。

而从目前市场上一些更进一步的创新来看，理财产品的进化并没有停止，这同样体现在对年轻群体需求不断契合上，尤其是对“宝宝类”产品形态存在的不足进行弥补。

典型如，无论是余额宝还是零钱通，在互联网平台看似开放但却存在坚不可摧的“数据孤岛”的现实下，当理财的年轻人想要跨平台支付（这种情况对同时使用微信、支付宝的年轻人而言很普遍）就会遭遇障碍。

在这些细节不足的基础上，新的理财产品创新还在冒出。

例如，农历新年前，在银行业界被认为最接近互联网的招行，就在招商银行App上推出一款被称作“朝朝宝”的零钱理财产品，其主打的旗号是“边花边赚”，各种官方宣传之外，为了方便理解，可以认为这是一个“威力加强版”的宝宝类产品。包括对数据孤岛的打破从而可以支持花钱全场景，以及更高的便捷度、更适合年轻人的各种服务和功能设计，等等。

这个产品的入局，表明面向年轻人的理财产品开始新一轮的用户争夺，尤其是银行系的力量开始介入进来，并试图弯道超车。对于有理财愿望的年轻人而言，这肯定是好事，越来越多势力加入战局，意味着越来越多的产品选择，在横向竞争下，产品体验也将精益求精。只不过，在诸多备选项中，如何更准确地选择一款契合自身需求的理财产品，也变得更有挑战。

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“年轻人的第一款理财产品”，应该是什么样子？

究竟什么样的理财产品才算得上优秀，这个问题很难有标准答案。

但至少，从年轻人需求洞察出发，这里认为，无论来自证券市场、互联网平台还是银行系零售业务，一款理财产品要面向年轻人、俘获他们的心，这3个方面的要求都必不可少——反过来，这也是年轻人在选购理财产品时可以针对具体产品逐项对比的几个基本标准。

1）

不仅要降低门槛，还要有匹配得上的财富增长速度

理财产品面向年轻群体的进化，最直接的体现是门槛不断降低。

可以发现，余额宝、零钱通以及朝朝宝的门槛都低到了通常的货币最低单位，即1分钱就可以购入，这种近乎随意的资金要求，已经约等于没有门槛，十分适配零钱理财的普遍需求。当然，由于种种原因，虽然可以购入，但钱太少会影响最终受益的计算，例如余额宝中的余额低于200元时，将可能不计算收益。

在这种门槛都很低、位于同一起跑线的情况下，“能挣更多”自然成为年轻人的首要关切。从公开数据看，作为货币基金的余额宝、零钱通最新的七日年化收益率在2.2%、2.8%左右，而底层为理财计划组合的朝朝宝这一数字超过了3%。还算“不错”的收益率数字，牵扯到另一个关键的“门槛”问题：

对年轻人而言，宝宝类理财产品重要的价值在于不用太操心就能有不错的零钱理财收益，即降低了“操心”门槛；但是，一开始这种“不操心”得到的还有高收益，例如余额宝刚出现时一度浮动到了4%，现在，如果收益没有实现匹配，那么宝宝类产品“操心”门槛的降低就显得意义不是那么明显了。

用大白话说，我是想要不操心，但不是没啥收益的不操心，毕竟，这是理财，“终极目标”要财富增长。现在，受市场大环境影响货币基金收益率普遍不算高的情况下，凭借产品背后平台的财富管理能力，理财产品类宝宝的收益率还能够做到更可观、更凸显。

像朝朝宝这种新锐产品，背靠招行，就能够从市场数以千计的理财产品中精选出 5 只符合资管新规且十分具有竞争力的产品作为底层，在用户买入时综合分析资金及持仓情况进行分配，最终为用户提供了更有竞争力的收益率数字。

2）

不仅能保证可观的财富增长，还要有更高的流动性在理财领域，有一个一般意义上的共识，即如果强调高收益率，就可能意味着流动性的让渡，两个方面往往无法兼顾。对年轻群体而言，渴望高收益率是肯定的，但新消费时代的消费理念又让他们往往不太愿意让渡钱财的控制力，希望自由随性地支配自己辛苦打拼所挣来的钱——我挣的钱我做主。

这就形成了与上述逻辑的冲突，高收益与高流动性的矛盾显露出来，而谁能最大程度解决这种矛盾，谁就能更快速掌握年轻人市场。

基本上，余额宝、零钱通、朝朝宝都设置了较为友好的流动性策略，在新锐产品上，这体现得更为明显。在给予还算不错的收益率基础上，朝朝宝支持账户里的资金直接用于支付、转账、还款，几乎实现了随用随取无障碍，满足绝大多数用户的日常支出需求，且不收取任何费用。

换句话说，对任何一个每天开销不超过5万（绝大多数用户都是如此）的年轻人而言，钱在朝朝宝与在活期账户上，在流动性方面几无区别。

3）

不仅有很好的流动性，还要匹配上肆意的花钱场景

虽然年轻人攒钱的愿望更为强烈，但这与年轻群体更明显的花钱欲望也并不矛盾——既有肆意的生活不再像老一辈那样拧巴过日子，也做一些财务规划为自己的未来做准备。

于是，像朝朝宝这种产品一出来就强调既“能赚”又“会花”的产品特性，就是抓住了年轻人这种鱼与熊掌兼得的“边花边赚”需求。事实上，这也是所有宝宝类产品的一个普遍特征，是在理财的同时尽可能做到对消费的兼顾。

可以看到，无论是余额宝、零钱通还是朝朝宝，理财账户可以在特定情况下直接充当多种现金账户角色，例如，朝朝宝与活期储蓄账户完全打通，年轻人点外卖、发红包、还房贷车贷信用卡等等，在活期储蓄账户余额不足时，将自动使用朝朝宝余额，在用户没有感觉的情况下完成支付、转账与还款等操作。据了解，自朝朝宝上线以来，购买人数已逾百万，销量近300亿元。

只不过，在这种共同的服务能力下，后进者还在尝试有更多创新。

正如上文所提到的，余额宝与零钱通，因为支付宝与微信的支付竞赛而不可避免地无法支持对方平台上的一系列操作，这种平台宿怨影响了年轻群体肆意消费的体验，但在朝朝宝身上却没有这种负担，后者可以同时支持微信支付、支付宝转账，处在某种超然的站位上，实现了对更多场景和更便捷支付的覆盖。

此外，较为独特的是，朝朝宝还支持POS 刷卡、ATM 取现等现金功能。

朝朝宝的案例说明，当银行系玩家切入零钱理财后，由于账户上少隔了一层（支付宝、微信不是银行，其支付账户的数字，本质上来源于阿里、腾讯在银行开设的户头），在满足花钱场景对接方面更有潜力，更容易实现全场景的覆盖。

3

优质理财产品背后，一定需要一个优质平台加持

余额宝背靠支付宝，零钱通背靠微信，强大的平台资源支撑起两个零钱理财的帝国，可以说，平台能够给予的资源，决定了理财产品的上限，平台的调性，也决定了理财产品的“气质”。

从这个意义上看，朝朝宝的强势杀出，在产品体验上试图一举胜过余额宝、零钱通，并不令人意外，在它的背后，是招行多年来扎实的财富管理功底，以及招商银行App在业内处在领先位置上的线上理财能力。

公开资料显示，招行财富管理以开放式平台作为载体，目前涵盖包括现金货币类、固定收益类、股票类、保障类、另类投资等五大类共 6000 余款产品，不同层级与不同风险偏好的客户都能找到适合自己的产品。

在此基础上，招行将自己对客户尤其是年轻客户的理解融合，创造出朝朝宝是一种必然，毕竟，这也只是其以客户为中心、随客户而变的经营理念在零钱理财领域的一个展现罢了。

在这个过程中，银行系的属性相对互联网平台的优势也被充分利用起来，直接与活期账户关联给了朝朝宝更多产品创新的空间。只不过，事物都有两面性，在面对余额宝、零钱通的强大的市场势能时，银行账户的便利让朝朝宝获得优势，也不可能避免让人担忧这种玩法对招行原本活期储蓄的冲击——要知道，低利息（体现在银行资产负债表上，是负债成本更低）的活期储蓄原本是银行重要的资源。

现在来看，朝朝宝强势出击，招行决心已定，这说明，招行似乎更愿意通过朝朝宝之类的方式主动与客户利益捆绑得更紧，通过长久陪伴客户成长来获得更持续的金融服务粘性。从来不刻意让客户将资金留在活期储蓄账户，招行的“抉择”看似“损失”，实际收获了客户体验和财富成长，表面上是内部的存量博弈，本质却是总体增量成长。

而抛开复杂的行业探讨，对于渴望攒钱、需要物色一个理财产品的年轻人而言，选择这样一个主动凑过来要把身家利益和自己绑定的“伙伴”，可能会比总是想要把自己当做“流量”来经营的互联网平台更靠谱。